-
1 модель ценообразования капитальных активов
модель ценообразования капитальных активов
Математическая модель, используемая в теории портфеля ценных бумаг (portfolio theory), в которой доход (Е) от инвестиций выражается через ожидаемую окупаемость (rm) рыночных портфельных инвестиций (см.: Markowitz model (модель Марковица)) и коэффициент “бета” (beta), т.е.
E= R (rm-R),
где R - это очищенный от риска доход.
[ http://www.vocable.ru/dictionary/533/symbol/97]Тематики
EN
Русско-английский словарь нормативно-технической терминологии > модель ценообразования капитальных активов
-
2 поведенческая модель оценки активов
поведенческая модель оценки активов
ВАРМ
Модель оценки активов в рамках концепции поведенческих финансов, которую можно считать развитием модели ценообразования капитальных активов (CAPM). Суть модели BAPM состоит в том, чтовводится психологическое понятие аффекта, то есть некоторого представления о плохом и хорошем, которое появляется в подсознании инвестора быстро и без особых размышлений. Авторы модели провели исследования доходности для двух групп компаний, первые из которых имели положительные, а вторые — негативные перспективы с точки зрения инвесторов. Результаты показали, что фактические показатели доходности между такими группами существенно отличаются.На основе модели BAPM исследователи предлагают пересмотреть структуру ставки дисконтирования и разложить ее на два элемента: объективный риск,измеряемый коэффициентом «бета», и субъективная составляющая, связанная с аффектом. Поведенческая модель не является завершенной и может включать другие факторы. В частности, в ней рекомендуется учитывать социальную ответственность и авторитет компании, а также доверие к ней со стороны клиентов. Механизм учета этих рисков недостаточно изучен и требует конкретизациина основе специальных исследований.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]Тематики
Синонимы
EN
Русско-английский словарь нормативно-технической терминологии > поведенческая модель оценки активов
-
3 арбитражная теория оценивания
арбитражная теория оценивания
Альтернативный модели САРМ (см. Модель ценообразования капитальных активов, САРМ) способ оценки активов, используемый при оптимизации инвестиционного портфеля (портфеля ценных бумаг компании). Это однофакторная или многофакторная модель, предполагающая оценивание некоторого числа различимых факторов риска (например, риски, связанные с нормой процента и темпами инфляции). Арбитражная теория исходит из того, что на рынке, где действуют рациональные инвесторы, не может долго сохраняться арбитражная ситуация, при которой возможно получение безрисковой прибыли на спекуляции с активами (напр., одновременная покупка какого-то актива по одной цене и продажа по другой). АРТ используется, в частности, в качестве одного из способов обоснования требуемого уровня доходности на собственный капитал при оценке эффективности инвестиционных проектов.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]Тематики
EN
Русско-английский словарь нормативно-технической терминологии > арбитражная теория оценивания
-
4 дивидендный доход
дивидендный доход
Показатель МСФО, вычисляемый по формуле: Представляет собой эффективный процент на капитал, инвестированный в акции. Дивидендный доход особенно важен для сравнения с другими формами инвестиций, напр. облигациями (учитывая, что последние обычно более надежны, чем дивиденды). Он служит также дополнительным критерием привлекательности данной компании для инвесторов. См. также Модель ценообразования капитальных активов (САРМ).
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]Тематики
EN
Русско-английский словарь нормативно-технической терминологии > дивидендный доход
-
5 коэффициент “альфа”
коэффициент “альфа”
Показатель ожидаемого дохода на акцию, сопоставленный с ожидаемым доходом на акции с такой же неустойчивостью цен, или с коэффициентом “бета”. Термин используется в теории портфеля ценных бумаг (portfolio theory). См. также: capital asset pricing model (модель ценообразования капитальных активов).
[ http://www.vocable.ru/dictionary/533/symbol/97]Тематики
EN
Русско-английский словарь нормативно-технической терминологии > коэффициент “альфа”
-
6 коэффициент “бета”
коэффициент “бета”
Изменение курса ценной бумаги в сравнении с динамикой всего фондового рынка. Чем больше коэффициент “бета” ценной бумаги, тем выше ее неустойчивость. Термин нашел широкое применение в теории портфеля ценных бумаг. См. также: alpha coefficient (коэффициент “альфа”); capital asset pricing model (модель ценообразования капитальных активов).
[ http://www.vocable.ru/dictionary/533/symbol/97]Тематики
EN
Русско-английский словарь нормативно-технической терминологии > коэффициент “бета”
-
7 теория портфеля ценных бумаг
теория портфеля ценных бумаг
Аналитический подход к подбору портфельных инвестиций (portfolio investments) и управлению ими. Включает изучение диверсификации вложений в целях уменьшения риска, а также исторический обзор рынков (см.: chartist (чартист); random-walk theory (теория “ходьбы наугад”/теория “блужданий”)) с тем, чтобы проследить ценовые тенденции. Сегодня, когда можно покупать и продавать фьючерсы и опционы индексов и акций, важным моментом теории портфеля ценных бумаг становится страхование/защита портфеля ценных бумаг (portfolio insurance). Наряду с анализом рисков и проблемой увеличения капитала данная теория рассматривает структуру портфелей ценных бумаг и ее соотношение с ожидаемым доходом. См. также: alpha coefficient (коэффициент альфа); beta coefficient (коэффициент бета); capital asset pricing model (модель ценообразования капитальных активов).
[ http://www.vocable.ru/dictionary/533/symbol/97]Тематики
EN
Русско-английский словарь нормативно-технической терминологии > теория портфеля ценных бумаг
-
8 уравнение рынка ценных бумаг
уравнение рынка ценных бумаг
Уравнение, описывающее взаимосвязь ожидаемой доходности индивидуальной ценной бумаги (например, акции) и ковариации доходности этого актива с рынком в целом, т.е. с коэффициентом «бета». Графически оно отображается линией доходности рынка ценных бумаг SML. Поскольку уравнение линейно, ожидаемая доходность любой ценной бумаги пропорциональна ее систематическому риску. Подробнее см. Коэффициент «бета», Модель ценообразования капитальных активов, САРМ.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]Тематики
EN
Русско-английский словарь нормативно-технической терминологии > уравнение рынка ценных бумаг
См. также в других словарях:
МОДЕЛЬ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ АКТИВОВ — (capital asset pricing model, CAMP) Математическая модель, используемая в теории портфеля ценных бумаг (portfolio theory), в которой доход (Е) от инвестиций выражается через ожидаемую окупаемость (rm) рыночных портфельных инвестиций (См.: модель… … Финансовый словарь
модель ценообразования капитальных активов — Математическая модель, используемая в теории портфеля ценных бумаг (portfolio theory), в которой доход (Е) от инвестиций выражается через ожидаемую окупаемость (rm) рыночных портфельных инвестиций (см.: Markowitz model (модель Марковица)) и… … Справочник технического переводчика
МОДЕЛЬ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ АКТИВОВ — (capital asset pricing model, САРМ) Согласно такой модели в диверсифицированном портфеле инвестиций оценка стоимости той или иной ценной бумаги определяется не только ее собственной доходностью, но и ее влиянием на степень риска всего портфеля.… … Экономический словарь
Модель ценообразования капитальных активов (САРМ) — (Capital assets pricing model (theory), САРМ) — широко распространенный в мире способ обоснования требуемого уровня доходности на собственный капитал при оценке эффективности инвестиционных проектов. Иными словами, для обоснованного подбора … Экономико-математический словарь
Поведенческая модель оценки активов (ВАРМ) — (Behavioral Asset Pricing Model [BAPM]) модель оценки активов в рамках концепции поведенческих финансов, которую можно считать развитием модели ценообразования капитальных активов (CAPM). Суть модели BAPM состоит в том, чтовводится… … Экономико-математический словарь
поведенческая модель оценки активов — ВАРМ Модель оценки активов в рамках концепции поведенческих финансов, которую можно считать развитием модели ценообразования капитальных активов (CAPM). Суть модели BAPM состоит в том, чтовводится психологическое понятие аффекта, то есть… … Справочник технического переводчика
КАПИТАЛ — (capital) 1. Созданные людьми средства производства. Средствами производства называют товары, предназначенные для использования в процессе производства, например машины и оборудование. Начисление износа капитала (capital consumption) означает… … Экономический словарь
М — Магистраль [turnpike] Мажоритарный акционер (Majority shareholder) Мажоритарная доля собственности (majority interest) Мажоритарный контроль (majority control) … Экономико-математический словарь
арбитражная теория оценивания — Альтернативный модели САРМ (см. Модель ценообразования капитальных активов, САРМ) способ оценки активов, используемый при оптимизации инвестиционного портфеля (портфеля ценных бумаг компании). Это однофакторная или многофакторная модель,… … Справочник технического переводчика
Коэффициент бета — (beta coefficient) Изменение курса ценной бумаги в сравнении с динамикой всего фондового рынка. Чем больше коэффициент бета ценной бумаги, тем выше ее неустойчивость. Термин нашел широкое применение в теории портфеля ценных бумаг. См. также:… … Финансовый словарь
КОЭФФИЦИЕНТ АЛЬФА — (alpha coefficient) Показатель ожидаемого дохода на акцию, сопоставленный с ожидаемым доходом на акции с такой же неустойчивостью цен, или с коэффициентом бета . Термин используется в теории портфеля ценных бумаг (portfolio theory). См. также:… … Финансовый словарь